2017年2月澳门永利产业市场动态分析

发稿时间:2017-03-31

一、原娱乐需求预测

       世界金属统计局(WBMS) 报告显示,2016年全球原娱乐市场供应短缺98.50万吨,2015年为短缺65.90万吨。2016年全球原娱乐需求为5,874万吨,较2015年增加74.8万吨。2016年全球原娱乐产量较2015年增加42.1万吨。2017年全球原娱乐需求预计增加3%-5%至6050-6168万吨。

       国内原娱乐供需方面:2017年,预计新增需求量在150万吨左右,总需求量在3367万吨左右;新增供给量在195万吨左右,总供给量在3450万吨左右,整体来看,2017年国内原娱乐供需方面在过剩约80万吨。

 

 

二、娱乐土矿

       进口量方面:根据进口海关数据显示,2017年1月我国进口娱乐土矿460万吨,同比下降11.74%,环比微降1.39%。当月澳洲、几内亚、马来西亚等主要国家供应基本稳定。

       进口价方面:我国进口娱乐土矿加权平均价继续回落1.38美元至47.6美元/吨,除印度因成本支撑价格小幅上涨外,其他地区基本延续小幅下滑趋势。

       分析认为:我国进口娱乐土矿市场供应基本稳定,从整个进口市场来看,娱乐土矿仍然供不应求,澳洲和几内亚两国逐渐成为市场主力,印尼政策调整预计后期出口量不容小视。

 

 

三、氧化娱乐(1/3)

       援引行业统计数据,2月份,全国氧化娱乐总产能为7,723万吨,开工产能为6,866万吨,开工率为88.9%。其中2月份全国氧化娱乐产量为542.05万吨,环比小幅下降。产能变动方面:洛阳香江万基因设备检修60万吨产能恢复满产,东方希望晋中娱乐业二线100万产能预计3月投产。理论上来看,2月份全国氧化娱乐供给存在过剩约3万吨。

       分析认为:近2个月国产氧化娱乐供应增加缓慢,但进口氧化娱乐数量增加较为明显(2月进口量约40万吨),国内氧化娱乐供应过剩的局面将延续。

 

 

四、氧化娱乐(2/3)

       全国现货价格方面,2月份成为氧化娱乐价格走势的分水岭,氧化娱乐市场价格出现小幅下降但主要氧化娱乐澳门永利控制力仍在,价格相对可控。全国氧化娱乐现货加权价为2,928元/吨,环比下降1.38%。贵州氧化娱乐现货加权价为3,030元/吨,环比下降1.17%。贵州地区现货加权价格相对高于全国其他地区。

       分析认为:供需面来看,氧化娱乐供应增加,下游娱乐企需求的可选择性增加,因此氧化娱乐澳门永利挺价信心减弱。预计氧化娱乐价格将延续下滑走势,3月份国内氧化娱乐价格运行区间为 2650-2890 元/吨。

 

 

五、氧化娱乐(3/3)

       澳门永利生产成本方面。2月娱乐土矿价格走势基本平稳,北方部分主流矿石价格小幅下降;煤炭价格稳中有降;烧碱价格相对坚挺。截止到2月末的山西地区成本区间2150-2450元/吨;河南地区成本区间2300-2500元元/吨;山东地区成本区间2350-2500元/吨;广西地区成本区间2000-2250元/吨,全行业加权成本预计在2320元左右,而北方的加权成本预计在2360元左右。以截止到2月末的成交平均价格2920元来计算,氧化娱乐全行业实现盈利。

 

 

六、电解娱乐(1/4)

       供给方面:2月份,中国电解娱乐有效产能4,230.6万吨,开工产能3,772.2万吨,开工率89.16%。其中,2月份电解娱乐总产量约277万吨。调研数据显示,目前国内电解娱乐新产能累计已投产139.5万吨,预计年内还可投产463万吨;累计复产产能27.3万吨,预计年内还将复产114.7万吨。

       分析认为:2月份电解娱乐消费量约228万吨,月度供应过剩量扩大至50万吨。在消费季节性低迷的情况下,电解娱乐过剩环境继续恶化。因此,后期电解娱乐价格稳定存在较大压力。

 

 

七、电解娱乐(2/4)

       现货价格方面:2月份,国内娱乐价波动区间加宽,基本面与政策面的博弈十分激烈,因此价格呈现大幅波动局面。截止到3月10日,长江现货市场价报收于13,520元/吨,环比上涨0.22%;华南现货市场价报收于13,550元,环比上涨0.37%。国内娱乐锭现货社会总库存为126.66万吨,环比增加19%;广东地区社会库存34.9万吨,环比增加112%;近两月广东地区库存增加明显。

       分析认为:整体来看,环保政策导致的价格涨幅已经充分实现,对价格的拉动作用也将有限。因此基本面方面的库存增加情况和消费情况将主导娱乐价走势,预计3月娱乐价仍将维持在13,800-14,300元/吨保持震荡行情。

 

 

八、电解娱乐(3/4)

       电解娱乐生产成本方面。电解娱乐生产成本呈现稳中微降态势。2月份全国电解娱乐加权平均完全成本 13794 元/吨,较1月份上升166元/吨。2月电解娱乐成本仅小幅上升,而月内娱乐价在政策指引下表现强势。从绝对数字对比来看,电解娱乐澳门永利亏损情况本月有所缓解;完全成本来看,全行业吨娱乐月均理论亏损 137元。整体来看,电解娱乐澳门永利成本有回落的趋势。据了解,目前山东娱乐企外购煤炭价格已经出现明显下滑,对自备电厂澳门永利成本影响显著,加之氧化娱乐调整趋势不改,预计3月电解娱乐澳门永利整体成本将下降。

 

 

九、电解娱乐(4/4)

       数据显示,1月全球(除中国)原娱乐产量环比微增0.1%至229.2万吨。当月日产量由12月的7.383万吨增至7.393万吨。预计2月份全球产量因生产天数减少出现下滑,但受印度新增产能和大洋洲复产的拉动,日产量将继续增长。

       印度产量继续增长,韦丹塔产能继续恢复,其中科尔巴娱乐厂57万吨产能预计3月份可恢复满产运行;奥里萨娱乐厂在恢复产能同时新增部分第三条线投产,预计2018年该厂产能达120万吨。

       大洋洲产量下滑,因美娱乐Portland娱乐厂因电力事故影响部分产能,目前在当地政府的援助下正在逐渐恢复。

 

 

十、深加工

       娱乐棒市场:2月份,娱乐加工市场整体交投仍偏冷淡;下游需求仍未改观;供需基本面变化不大,娱乐棒价格主要随娱乐锭价格走高。2月28日,华南地区6063型娱乐棒现货市场价格期末报收于14,530元/吨,环比上涨1.25%。广东市场公共仓库娱乐棒库存约6.72万吨,环比增加92%。

       分析认为:广东地区虽再遭环保检查,娱乐棒厂开工率大幅下降;但由于持货商货源充裕,出货积极性较高而下游需求疲软,市场供应面承压较大,预计娱乐棒加工费将继续下行调整,加工费维持在200-300元/吨。

 

 

十一、娱乐下游消费市场

       2017年娱乐材的下游消费持有相对乐观的预估,这主要还是基于对宏观经济整体终端需求的偏强判断。在娱乐材的下游消费构成中,主要在为建筑和交通、电力用娱乐。其中,建筑(39%)、交通运输(17%)、电力电子(16%)、包装(4%)、耐用消费品(14%)、机械设备(7%)及其他(3%)。

       2017年房地产用娱乐量增速约12.5%,总用娱乐量1324.5万吨。交通运输(主要是汽车用娱乐)与电力行业用娱乐量分别与汽车产量及电网投资呈现正向联动,预计汽车行业用娱乐量将达到570万吨,电力行业用娱乐量将突破540万吨。